Bally’s Intralot, l’opérateur grec de casinos et de loteries, a conclu un accord pour racheter Evoke, propriétaire de William Hill et de la marque de casino en ligne 888, pour un montant de 243 millions de livres.
Les négociations entre Evoke et Bally’s Intralot ont duré deux mois. Bally’s Intralot, qui est cotée à Athènes, possède une présence significative à l’international, notamment aux États-Unis.
Cette acquisition intervient quatre ans après qu’Evoke, anciennement 888 Holdings, a investi 2,2 milliards de livres pour acquérir le réseau de bureaux de paris William Hill, qui compte 1 400 établissements. Depuis cette transaction, la valeur de l’action d’Evoke a connu une chute de 90 %.
Impact de la hausse des taxes sur les jeux
Les entreprises ont indiqué que l’annonce faite par le gouvernement en novembre dernier concernant une augmentation de la taxe sur les jeux à distance, passant de 21 % à 40 %, a provoqué un « changement matériel dans l’environnement opérationnel au Royaume-Uni ». Cela a également entraîné une « dislocation significative dans le paysage concurrentiel ».
Cette augmentation de la taxe est entrée en vigueur en avril. De plus, une taxe sur les paris sportifs en ligne passera de 15 % à 25 % à partir d’avril 2027, à l’exception des courses de chevaux.
Détails de l’accord d’acquisition
L’accord, qui repose entièrement sur des actions, évalue Evoke à 52 pence par action, ce qui représente une prime de 77 % par rapport au prix moyen de 29,4 pence par action de la société pour le trimestre se terminant le 17 avril, dernier jour de bourse avant la révélation des négociations de rachat.
Les actions d’Evoke, cotées à Londres, ont enregistré une hausse de 15 % vendredi, les investisseurs réagissant positivement à cette annonce de rachat.
La société a déclaré :
« Intralot continue de croire que le Royaume-Uni est une géographie très attractive et que la dislocation actuelle du marché représente une opportunité significative de consolidation. »
Situation financière d’Evoke
Evoke, dont le siège est établi à Gibraltar, affiche une dette nette d’environ 1,8 milliard de livres et une capitalisation boursière légèrement au-dessus de 180 millions de livres.
Per Widerström, le directeur général, avait précédemment affirmé que les changements fiscaux dans le secteur des jeux coûteraient à l’entreprise jusqu’à 135 millions de livres par an.
En décembre, la société a mandaté Morgan Stanley et Rothschild pour explorer des options stratégiques. Mark Summerfield, le président d’Evoke, a déclaré :
« Nous avons été résolument concentrés sur la meilleure manière de maximiser la valeur pour nos actionnaires à la lumière des changements significatifs de la taxe au Royaume-Uni et des contraintes imposées par la structure de capital existante du groupe Evoke. »
Il a ajouté que cet accord représentait l’issue la plus attrayante et réalisable pour les actionnaires d’Evoke.
Soutien des actionnaires et défis récents
La famille Shaked, cofondatrice d’888 en 1997 et principal actionnaire d’Evoke avec une participation de 19,2 %, a exprimé son soutien à la fusion.
« Lorsque j’ai fondé Evoke il y a 30 ans, j’ai imaginé créer une entreprise qui se classerait parmi les leaders mondiaux du secteur des jeux, » a déclaré Avi Shaked. « En tant qu’actionnaires minoritaires engagés dans le groupe combiné, nous sommes impatients de rester partie prenante de cette entreprise pendant de nombreuses années à venir. »
Le mois dernier, Evoke a annoncé la fermeture d’environ 200 bureaux de paris William Hill à partir de mai, invoquant des pressions sur les coûts, y compris une hausse des impôts imposée par le gouvernement.
Soo Kim, le président de Bally’s, a déclaré qu’Intralot était convaincu que cette acquisition apporterait des bénéfices substantiels aux actionnaires d’Intralot ainsi qu’à ceux d’Evoke.
Intralot fournit des technologies pour 12 loteries d’État aux États-Unis et possède des opérations en Europe, en Amérique du Sud, en Afrique du Nord, en Asie du Sud-Est, en Australie et en Nouvelle-Zélande.
Evoke a également été confrontée à plusieurs problèmes de gestion qui ont affecté ses opérations. En 2023, la société a évincé son directeur général et suspendu les comptes clients VIP au Moyen-Orient dans le cadre d’une enquête interne sur des manquements aux processus de lutte contre le blanchiment d’argent.
Ces événements font suite à une amende de 9,4 millions de livres acceptée par la société en 2022, alors la troisième plus élevée dans l’histoire de la régulation des jeux au Royaume-Uni, due à des manquements ayant entraîné d’énormes pertes pour les clients durant la pandémie de Covid.