MEMX, gestionnaire d’échange, a soumis une modification de règle à la Securities and Exchange Commission (SEC). Si cette modification est validée, elle permettra à l’entreprise d’introduire des contrats d’événements liés aux résultats financiers des sociétés cotées ainsi qu’à d’autres indicateurs clés de performance.
Dans un dépôt effectué mardi soir auprès de la SEC, MEMX a proposé d’amender une règle pour offrir des « Contrats de Prévision Basés sur les Actions » (EPC). Ces contrats constituent des dérivés de type marché de prévision, se concentrant sur des métriques précises des entreprises.
“Les EPC de MEMX sont des contrats d’événements sur des entreprises cotées en bourse, conçus pour fournir aux investisseurs une exposition ciblée à des mesures objectives et quantifiables de la performance financière d’une entreprise, y compris les bénéfices, les revenus, les ventes et d’autres métriques spécifiques à l’émetteur,” a déclaré la société basée à New York.
Si les EPC obtiennent l’approbation, MEMX les proposera aux traders via Interactive Brokers. Cette plateforme est bien établie dans le domaine des contrats d’événements non sportifs. Le lancement des contrats sur le marché est prévu pour début 2027.
Détails supplémentaires concernant les EPC de MEMX
Les traders intéressés par les contrats oui/non de MEMX pourront effectuer des transactions à des prix allant d’un centime à 99 cents. Cette méthodologie est similaire à celle observée sur les marchés de prévision traditionnels.
“Étant donné que les offres jumelées pour le contrat oui/non doivent totaliser le montant de règlement d’exercice de 1 dollar, les prix d’exécution reflètent directement l’évaluation relative du marché des deux résultats possibles,” ajoute MEMX. “Cela donne aux investisseurs des moyens uniques d’accéder à la découverte des prix, à l’exposition financière et aux opportunités de couverture pour les entreprises cotées en bourse les plus surveillées.”
MEMX, en tant que société privée, a précisé que les options seront accessibles pour les 25 plus grandes actions américaines, mesurées par leur capitalisation boursière. Ce groupe inclut des entreprises telles que Nvidia (NASDAQ: NVDA), Apple (NASDAQ: AAPL) et Microsoft (NASDAQ: MSFT), entre autres.
À l’instar d’autres sociétés de services financiers s’aventurant dans le domaine des marchés de prévision, MEMX choisit d’éviter les contrats d’événements sportifs controversés. Cependant, son offre d’EPC pourrait être attrayante. En effet, en plus des bénéfices et des revenus, la catégorie des autres indicateurs de performance est vaste. Par exemple, les EPC de MEMX pour un futur rapport de résultats d’Apple pourraient inclure des dérivés non seulement sur les chiffres d’affaires et de bénéfices, mais aussi des contrats concernant les expéditions d’iPhone ou les ventes de technologies portables.
D’autres bourses s’intéressent à cette initiative
La proposition de changement de règle de MEMX intervient environ six semaines après que Cboe Global Markets (BATS: CBOE) a sollicité l’autorisation de lister des contrats d’événements basés sur les résultats des entreprises, d’autres indicateurs, ainsi que des données économiques. Cboe souhaite proposer des options binaires sur 100 indicateurs de performance clés liés à 23 grandes entreprises cotées.
Parmi la communauté des traders professionnels et peut-être certains acteurs informés du marché de détail, une forte demande pourrait exister pour les contrats d’événements que Cboe et MEMX souhaitent lancer. Historiquement, les choix des participants du marché, en particulier ceux du secteur de détail, pour anticiper les résultats d’une entreprise se limitaient à détenir des actions ou des options jusqu’à la publication des rapports, ce qui revenait à parier sur les résultats financiers et les prévisions.
Les contrats d’événements proposés par Cboe et MEMX apportent plus de nuances à cette dynamique et potentiellement davantage d’opportunités.