Les actionnaires d’Evoke ont largement approuvé l’acquisition proposée de 243 millions de livres (328 millions de dollars) par Bally’s Intralot, franchissant ainsi un obstacle majeur pour la conclusion de l’accord.
Lors d’une réunion judiciaire tenue lundi (17 août), 99,91 % des actions concernées ont voté en faveur de la transaction, avec 268,2 millions de votes pour et seulement 236 504 contre.
Une autre assemblée générale a également produit un résultat tout aussi décisif. Les actionnaires représentant 99,63 % des votes exprimés ont approuvé la résolution spéciale nécessaire pour poursuivre l’acquisition.
Le propriétaire de William Hill et 888 a déclaré qu’un certain nombre de conditions antitrust et réglementaires avaient également été satisfaites.
Ces votes signifient que l’acquisition d’Evoke par Bally’s Intralot, entièrement en actions, entre dans sa phase finale. L’accord a été convenu par les deux conseils en juin.
Il ne reste plus que quelques approbations mineures et une sanction finale d’un tribunal de Gibraltar, qui devrait tenir une audience au cours du quatrième trimestre 2026 ou au premier trimestre 2027. La conclusion de l’accord est attendue durant cette même période.
La dette accroît l’urgence de l’accord avec Evoke
Le vote des actionnaires était l’un des jalons les plus significatifs restant à franchir pour la transaction.
Lors de l’appel sur les résultats du premier semestre d’Evoke la semaine dernière, le PDG Per Widerström a affirmé que l’acquisition se déroulait « comme prévu ». Le conseil d’administration d’Evoke a unanimement recommandé l’offre après avoir effectué une revue stratégique.
La dette nette de l’entreprise, d’environ 1,8 milliard de livres (2,4 milliards de dollars), a joué un rôle majeur dans son soutien à la transaction. Le directeur financier Sean Wilkins a déclaré la semaine dernière que la dette représentait une « contrainte clé » pour Evoke si l’acquisition échouait. Il a ajouté que l’accord avec Bally’s Intralot offrait une voie plus claire vers une structure de capital durable.
Evoke a annoncé un chiffre d’affaires de 887,5 millions de livres (1,2 milliard de dollars) pour le premier semestre, restant globalement stable par rapport à l’année précédente. L’EBITDA ajusté a chuté de 10 % pour atteindre 150,2 millions de livres (203 millions de dollars). Cette baisse a été en partie due à un fardeau supplémentaire de droits de jeu de 46 millions de livres (62,2 millions de dollars).
La pression fiscale au Royaume-Uni affecte les deux entreprises
L’acquisition se produit à un moment où les deux entreprises sont confrontées à des taxes sur les jeux considérablement plus élevées au Royaume-Uni.
Bally’s Intralot a déclaré lundi que son EBITDA ajusté pour le deuxième trimestre avait chuté de près de 16 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 84,6 millions d’euros (98,1 millions de dollars).
La société a estimé que l’augmentation des droits de jeu à distance au Royaume-Uni avait réduit l’EBITDA trimestriel d’environ 34 millions d’euros (39,4 millions de dollars).
Malgré ce coup dur, Bally’s Intralot a enregistré son plus haut chiffre d’affaires en ligne au Royaume-Uni jamais atteint au cours de ce trimestre. Les revenus ont augmenté de 5,3 % par rapport au trimestre précédent. La direction a déclaré que la croissance et les réductions de coûts avaient compensé près de 65 % de l’impact fiscal.
Le groupe a également indiqué lors de sa mise à jour du deuxième trimestre que les examens réglementaires concernant l’acquisition d’Evoke progressaient.
Support des actionnaires et prochaines étapes
Des actionnaires représentant plus de 40 % du capital d’Evoke avaient déjà indiqué leur intention de soutenir l’accord avant le vote de lundi.
La prochaine étape majeure consistera désormais à obtenir les dernières autorisations réglementaires avant de retourner au tribunal pour obtenir l’approbation finale.